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11/18 - 11/22 10 元發行 同步募集

債券佈局全方位
多元配置最關鍵

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月配息設計
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啟動降息只是開始 降息循環才是債券多頭波段

美國公債各期間報酬率
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資料來源:彭博資訊,以美元計價,1988/1-2024/9,美國公債係採用彭博美國公債總報酬指數。以上僅為歷史績效資料,過去績效資料不代表基金實際報酬率及未來績效或收益之保證,不同時間結果亦可能不同。上述提及之指數報酬率均為含息報酬率,意指利用指數所計算之投資報酬率中,以原幣投資不計入交易成本,亦包含債券利息之報酬。指數報酬率非指基金報酬率,投資人不可直接投資該指數。

債券關鍵優勢 完善資產配置

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資料來源:ICE、彭博資訊,2024/9/30。全球投等債係採用ICE美國公司債券指數,美國公債係採用彭博美國政府公債總報酬指數。票息率係指債券發行條件上載明定期支付利息之年利率。殖利率係指投資人購買債券後持有至到期日理論所能獲得之年報酬率。存續期間為持有債券的平均回本時間,亦用於評估市場利率變化對債券價格變化的敏感度。指數票息率、存續期間與殖利率採用彭博資訊與ICE資料。以上資料僅供參考,歷史資料不代表實際報酬率及未來績效保證。本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。基金或有因利率變動、匯率變動、債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而將影響基金的淨值及利息,債券交易市場流動性不足而影響基金淨值下跌之風險。*元大優息美債及元大優息投等債之配息可能由基金的收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。指數殖利率、票息率非指基金配息率,投資人不可直接投資該指數。投資人申購各子基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。本文提及之經濟走勢預測不必然代表各子基金之績效,各子基金投資風險請詳閱基金公開說明書。*經理公司得依元大零息超長美債收益之情況,自行決定當次分配之金額或不分配,故每次分配之金額並非一定相同,亦不保證每一年度必定配息或一定之配息率。本基金受益權單位可分配收益,於經理公司決定收益分配金額或決定不予分配後,若有未分配收益將累積併入下次之可分配收益。

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把握美債投資良機 美債投資兼顧收益與波動性
長天期債券相對於單純持有現金更有資本利得空間,惟未來美國實際降息步調仍待逐次聯準會利率決策會議決定,且參與債券ETF配息時應留意配息率不代表報酬率,各次配息率會因市場變化而可能有所不同,投資人進場前應謹慎評估。
聯準會利率點陣圖顯示將進入降息循環
聯準會利率點陣圖顯示將進入降息循環 聯準會利率點陣圖顯示將進入降息循環
歷年指數票息率表現
左圖資料來源:FOMC,2024/9。右圖資料來源:彭博資訊,元大投信整理,2019/1-2024/9。彭博優息10年期以上美國政府債券指數資料起始日自2019/1/1,發布時間自2024/8/14。發布日前之資料為指數回測結果,不代表基金投資組合之實際報酬率及未來績效保證,實際表現可能與回測結果有所差異。本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。基金或有因利率變動、匯率變動、債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而將影響基金的淨值及利息,債券交易市場流動性不足而影響基金淨值下跌之風險。指數票息率非指基金配息率,投資人不可直接投資該指數。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
高利率環境壓力發酵 體質脆弱的企業面臨違約風險
左圖資料來源:S&P Global,報告發布時間為2024/5,報告中企業違約率資料更新至2023年底。右圖資料來源:彭博資訊,2024/9。信用評等指由專業信評機構, 對國家、銀行、基金、債券及上市櫃公司進行信用評級,藉此評估信用狀況或償債能力,以S&P 評等次序為例,等級由高至低依次為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。圖中各信用評等比重計算方式為該檔指數該信用評等券種持債金額/該指數總持債金額。基金或有因利率變動、匯率變動、債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而將影響基金的淨值及利息,債券交易市場流動性不足而影響基金淨值下跌之風險。信用評等未必能完全反映該標的之信用風險且隨時可能改變。本文提及之經濟走勢預測、企業、行業及占比僅為說明之用,不代表基金之必然投資與績效,亦不代表任何金融商品的推介或建議,無特定推薦之意圖。投資人申購基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
票息率再進化 佈局一次到位
指數先篩選符合條件的投資等級債,並從中挑選票息率最高前 200 檔,再提升高殖利率的債券比重,從而追求指數票息率、殖利率皆優的目標。
資料來源: ICE、彭博資訊,2019/12-2024/9。ICE優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券指數資料起始日自2010/12/31,發布時間自2024/6/11。發布日前之資料為指數回測結果,不代表基金投資組合之實際報酬率及未來績效保證,實際表現可能與回測結果有所差異。基金或有因利率變動、匯率變動、債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而將影響基金的淨值及利息,債券交易市場流動性不足而影響基金淨值下跌之風險。指數殖利率、票息率非指基金配息率,投資人不可直接投資該指數。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
零息債券不是無利可圖 而是用相對低價買債券
零息債券相對低價,指其發行價通常相對同天期附息債券發行價為低。零息債券由於沒有配息,且與附息債券相比仍較為小眾,因此投資者可能面臨相對更高的信用違約風險與流動性風險,投資時仍需慎選信用評級與流動性俱佳之零息債券。
附息債券

持有期間投資人領取利息,提供投資人穩定現金流,價格波動較低,兼顧收益與風險,另到期日投資人的資產為面額+利息

零息債券

期初折價發行,投資人以折價買入債券,到期日債券價值回歸面額,存續期間較長,波動較大,適合積極追求資本利得的投資人

投資美國政府零息公債,違約風險相對企業零息公司債更低,流動性相對佳,幫助投資人追求債券波段資本利得 !

*零息債券持有至到期日債券價值仍可能因流動性、信用風險以及其他影響債券償付之因素而無法回歸面額,不存在保本之保證,投資人需留意相關風險,慎選信用評級與流動性俱佳之零息債券。資料來源:元大投信整理。以上僅為舉例說明,不必然代表本基金之績效。基金或有因利率變動、匯率變動、債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而將影響基金的淨值及利息,債券交易市場流動性不足而影響基金淨值下跌之風險。信用評等未必能完全反映該標的之信用風險且隨時可能改變。投資人申購基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
長天期債券存續期間更長 適合追求資本利得
佈局零息超長美債
掌握波段價差機會
2019/07/31

2020/03/16
降息週期
2023/10/25

2023/12/27
波段價差
2021/03/18

2021/12/03
波段價差
25年期零息美債
報酬率
39.6%
27.8%
34.0%
25年期美債
報酬率
28.0%
18.5%
22.3%
資料來源:彭博資訊,以美元計價。左圖資料區間採前次降息循環期間2019/7-2020/3 ;右表資料區間為2019/1-2024/9 。1-3年期美債採用彭博1-3年期美國公債總報酬指數,3-5年期美債採用彭博3-5年期美國公債總報酬指數,5-7年期美債採用彭博5-7年期美國公債總報酬指數,7-10年期美債採用彭博7-10年期美國公債總報酬指數,10-20年期以上美債採用彭博10-20年期美國公債總報酬指數,20年期以上美債採用彭博20年以上美國公債總報酬指數,25年期以上美債採用彭博25年以上美國公債總報酬指數,零息25年期以上美債採用彭博零息25年期以上美國政府債券指數。降息週期 2019/7/31-2020/3/16,波段價差 2021/3/18-2021/12/3,2023/10/25-2023/12/27。以上僅為歷史績效資料,過去績效資料不代表基金實際報酬率及未來績效或收益之保證,不同時間結果亦可能不同。基金或有因利率變動、匯率變動、債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而將影響基金的淨值及利息,債券交易市場流動性不足而影響基金淨值下跌之風險。除彭博零息25年期以上美國政府債券指數以外,上述提及之指數報酬率均為含息報酬率,意指利用指數所計算之投資報酬率中,以原幣投資不計入交易成本,亦包含債券利息之報酬。指數報酬率非指基金報酬率,投資人不可直接投資該指數。本基金以追蹤標的指數報酬為目標,因此基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定。然因需負擔交易費用或其他必要之費用(如經理費、保管費、上櫃費);或承受期貨及債券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響,可能使基金報酬偏離標的指數報酬,且偏離方向無法預估;此外,基金承受相關匯率波動風險可能使基金報酬與投資目標產生偏離。投資前請詳閱公開說明書。

指數編製規則

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指數編製規則請詳閱基金公開說明書。指數編製規則債券之信用評等,係參考Moody′s, S&P和Fitch信評機構之評級,簡單平均計算後信用評等至少為投資等級。信用評等未必能完全反映該標的之信用風險且隨時可能改變。 「元大優息美債」與「元大優息投等債」成立日起滿45日(含)後,經理公司進行每月收益分配之評價並得依「元大優息美債」與「元大優息投等債」收益之情況,自行決定每次分配之金額,故每次分配之金額並非一定相同,因此投資人可能承受高配息頻率而帶來的配息金額波動的風險。詳細基金收益分配說明請參閱公開說明書。 *「元大優息美債」與「元大優息投等債」配息可能由基金的收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。有關「元大優息美債」與「元大優息投等債」之淨值組成可至本公司官網查詢。 「元大零息超長美債」成立日起滿90日(含)後,經經理公司按年於收益評價日之「元大零息超長美債」淨資產價值進行收益分配之評價,(1) 「元大零息超長美債」每受益權單位可分配之收益,係指以「元大零息超長美債」受益權單位投資於中華民國境外所得之利息收入、 「元大零息超長美債」因出借有價證券所收取借券收入扣除「元大零息超長美債」應負擔之費用後之可分配收益且不需扣除已實現及未實現之資本損失。經理公司得依該等收入之情況,決定分配之收益金額。(2)前款可分配收益若增配中華民國境外所得之已實現資本利得扣除資本損失(包括已實現及未實現資本損失)及「元大零息超長美債」應負擔之費用後之餘額為正數時,亦為可分配收益。 *經理公司得依「元大零息超長美債」收益之情況,自行決定當次分配之金額或不分配,故每次分配之金額並非一定相同,亦不保證每一年度必定配息或一定之配息率。 「元大零息超長美債」受益權單位可分配收益,於經理公司決定收益分配金額或決定不予分配後,若有未分配收益將累積併入下次之可分配收益。本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。以上資料僅供參考,歷史資料不代表實際報酬率及未來績效保證。基金或有因利率變動、匯率變動、債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而將影響基金的淨值及利息,債券交易市場流動性不足而影響基金淨值下跌之風險。投資人申購各子基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。各子基金投資風險請詳閱基金公開說明書。※目前00968B可投資國家涵蓋1.中華民國。2.歐盟成員國、美國、日本、英國、加拿大、澳洲、紐西蘭、瑞士、挪威、瑞典和西歐及其他標的指數成分債發行人之國家。

基金小檔案

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資料來源:元大投信整理。「元大優息美債」與「元大優息投等債」成立日起滿45日(含)後,經理公司進行每月收益分配之評價並得依「元大優息美債」與「元大優息投等債」收益之情況,自行決定每次分配之金額, 故每次分配之金額並非一定相同,因此投資人可能承受高配息頻率而帶來的配息金額波動的風險。詳細基金收益分配說明請參閱公開說明書。 *「元大優息美債」與「元大優息投等債」配息可能由基金的收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。有關「元大優息美債」與「元大優息投等債」之淨值組成可至本公司官網查詢。「元大零息超長美債」成立日起滿90日(含)後,經經理公司按年於收益評價日之「元大零息超長美債」淨資產價值進行收益分配之評價,(1) 「元大零息超長美債」每受益權單位可分配之收益,係指以「元大零息超長美債」受益權單位投資於中華民國境外所得之利息收入、 「元大零息超長美債」因出借有價證券所收取借券收入扣除「元大零息超長美債」應負擔之費用後之可分配收益且不需扣除已實現及未實現之資本損失。經理公司得依該等收入之情況,決定分配之收益金額。(2)前款可分配收益若增配中華民國境外所得之已實現資本利得扣除資本損失(包括已實現及未實現資本損失)及「元大零息超長美債」應負擔之費用後之餘額為正數時,亦為可分配收益。 *經理公司得依「元大零息超長美債」收益之情況,自行決定當次分配之金額或不分配,故每次分配之金額並非一定相同,亦不保證每一年度必定配息或一定之配息率。 「元大零息超長美債」受益權單位可分配收益,於經理公司決定收益分配金額或決定不予分配後,若有未分配收益將累積併入下次之可分配收益。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。投資人於成立日(不含當日)前參與申購所買入的每受益權單位之發行價格,不等同於基金掛牌上櫃後之價格,參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至掛牌上櫃日止期間,基金價格波動所產生折/溢價之風險。各子基金自成立日起至上櫃日(不含當日)前,經理公司不接受各子基金受益權單位之申購或買回。各子基金受益憑證之上櫃買賣,應依證券櫃檯買賣中心有關規定辦理。風險報酬等級為本公司經依基金之投資策略、風險係數等因素整體綜合考量後,並參酌中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會「基金風險報酬等級分類標準」所訂,該分類標準係計算過去5年基金淨值波動度標準差,以標準差區間予以分類等級,分類為RR1-RR5五級,數字越大代表風險越高。惟此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險(如:投資標的產業風險、信用風險、流動性風險、利率風險等),不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險,並斟酌個人風險承擔能力後辦理投資。基金其他主要風險及風險報酬等級歸屬原因請詳閱公開說明書。各子基金申購手續費,原則上依投資人所申購之發行價格計算實際申購手續費,實際適用費率得由經理公司依各子基金銷售策略適當調整之,但各子基金每受益權單位之申購手續費,最高不得超過其發行價格之百分之一。各子基金受益憑證申購手續費不列入各子基金資產。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中,投資人可至公開資訊觀測站查詢。

**申購人透過基金銷售機構進行申購者,各子基金每次申購之最低發行價額應 均為發行價格乘以壹仟個受益權單位數或其整倍數,亦即為新臺幣壹萬元整或其整倍數。

基金警語投資一定有風險,基金投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書

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台北總公司:105 台北市松山區敦化南路一段66號1樓、4樓、5樓及68號2樓之1(客戶服務相關業務請至68號2樓之1辦理) (02)2717-5555 一百一十三金管投信新字第零壹零號

台中分公司:406 台中市北屯區崇德路二段46-4號5樓 (04)2232-7878 一百一十一金管投信新分字第零零貳號

本公司兼營投顧的核准文號:96 年 7 月 30 日金管證四字第 0960039848 號函

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基金注意事項:

  1. 銀行辦理信託業務,應盡善良管理人之注意義務及忠實義務。
  2. 銀行不擔保信託業務之管理或運用績效,委託人及受益人應自負盈虧。
  3. 信託財產經運用於存款以外之標的者,不受存款保險之保障,投資人申購前應仔細閱讀行銷文件。
  4. 基金並非存款,基金投資具有投資風險,可能使本金發生虧損。
  5. 投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
  6. 如基金投資以外幣計價之有價證券,其淨值可能因匯率而變動。
  7. 本專案之基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金簡式公開說明書及基金公開說明書。
  8. 委託人之交易如經基金公司認定為短線交易者,基金公司或本行可拒絕受理申請轉換或申購要求,並可請求支付一定比例之贖回費用或其他相關費用,費用標準均依各該基金公司之規定。
  9. 有關投資基金應承擔之相關風險(如國家風險、市場風險、貨幣風險、匯率風險、信用風險、債券風險等)及負擔之費用(含分銷費用),已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人欲索閱基金公開說明書(或其中譯本)或投資人須知,可至分行洽詢理財專員或洽該基金公司,或至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)查詢。

【元大銀行總行地址:台北市大安區仁愛路三段157號;聯絡電話:(02)2173-6699】
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